وائل خيرى مطاوع
01-03-2004, 07:55 PM
من الدروس المستفادة من استاذنا الحربى اكرمه الله
هناك نوعين رئيسية من التحليل لتوقع حركة اي سهم وهذين النوعين من التحليل هما التحليل الفني والتحليل الاساسي .
التحليل الفنى الجزء الاول:-
والتحليل الفني وهو الذي نحن بصدد الحديث عنه هنا يهتم بالدعم والمقاومة وخط الاتجاه والنماذج والمؤشرات الفنية الاخرى مثل الماكد ومؤشر القوة النسبيه والموني فلو وغيره من هذه العوامل التي تعطي فكرة عن اتجاه السهم وهدفه على عدة فترات حسب الخطة او الاستراتيجية التي تتبعها وبناء على ذلك تتخذ القرار بالبيع او الشراء .
التحليل الفني هو من اهم الادوات التي تهم كل مستثمر ومضارب في في الاسهم وقد وجدت موقعا يتطرق له باسهاب فاردت ان استند عليه في ايضاح التحليل الفني هنا على شكل اجزاء او مواضيع وسوف احاول ان اتفرغ له يوميا او اسبوعيا لترجمة جزء منه هنا
المقدمة يتسائل الكاتب هنا
هل يجب ان اشتري اليوم؟
ماذا سيكون السعر عليه غدا او الاسبوع القادم او السنه القادمة ؟
الن يكون الاستثمار سهلا اذا عرفنا الاجابه لهذه الاسئله البسيطه على مايبدو.
اذا كنت تقرأ هذا الموضوع بامل ان تجد الا جوبه الشافية او ان التحليل الفني لديه الاجوبه لهذه الاسئله . فانني اخشى ان اخيب املك.
اذا كنت تقرأ هذا الموضوع على امل ان التحليل الفني سوف يحسن من ادائك واستثمارك لابأس .
نظره تاريخيه للتحليل الفني
اصطلاح التحليل الفني هو اسم رؤية او فكرة لطريقة اساسية و مهمة جدا للاستثمار ويهتم بدراسة السعر مع التداول ويكون الاداة الاساسية له هي الشارت او الرسوم البيانية .
جذور الحليل الفني المعاصر انبثقت عن نظرية داو والتي طورت حوالي عام 1900 بواسطة شارليز داو استنبطها اما بطريقة مباشرة او غير مباشرة من نظرية داو . وهذه الجذور تتضمن مباديء الاتجاه الطبيعي للاسعار وكل المعلومات المعروفة والتاكيد والانحراف والحجم الذي يعكس تغيرات السعر والدعم والمقاومة وطبعا معدل دوا جونز الصناعي المعروف على نطاق واسع هو من نتاج هذه النظريه .نظرية داو.
ان مساهمة تشارلز داو في التحليل الفني المعاصر لايمكن ان تغمط . وتركيزه على اساسيات حركة سعر السهم اظهرت طريقة جديدة جدا في تحليل الاسواق.
العنصر الانساني
سعر السهم يمثل . السعر الذي يوافق شخص ما على البيع به وشخص اخر يوافق بالشراء به. والسعر هو الذي يرغب المستثمر في الشراء او البيع به اعتمادا على توقعاته . اذا توقع ان سعر السهم سوف يزيد سوف يشتريه واذا توقع ان سعر السهم سوف ينخفض هو بطبيعة الحال سوف يبيعه وهذه الحاله البسيطه هي السبب الرئيسي في التنبوء باسعار الاسهم اشارة الى التوقعات الانسانية.
وكما نحن جميعا نعرف مباشرة ان البشر غير قابلين للقياس والتوقع بسهولة . وهذه الحقيقة الوحيدة التي تمنع اي نظام تجارة للعمل بثبات. لان البشر مرتبطون بعادات معينه ومعظم قرارات الاستثمار العالمية مستندة على معايير غير ذات علاقة ، مثل علاقاتنا مع عائلاتنا وجيراننا واصحاب اعمالنا والمرور والبلديه ودخلنا ونجاحاتنا السابقه وحالات فشلنا وكل التاثيرات الشخصيه والتوقعات والقرارات ايضا.
هنا لابد من ذكر نبذه عن التحليل الاساسي
اذا كنا منطقيين ويمكننا ان نفصل عواطفنا عن قرارات استثمارنا فان التحليل الاساسي الذي يتم تحديد السعر للسهم بناء على ارباح ودخل الشركات مستقبلا هو المناسب لنا وسوف يعمل معنا بشكل رائع ولاننا جميعا لدينا نفس التوقعات المنطقية فسوف تتغير الاسعار فقط عند اعلان الارباح في كل ربع سنوي او صدور اخبار ذات علاقه بالارباح للشركات والمستثمرون يريدون مشرفون على البيانات الاساسية محاولة للبحث عن الاسهم ذات القيمة.
الشيء الذي عليه جدال حاد هو نظرية السوق الكفؤة التي تحدد بان سعر السهم يمثل كل ماهو معروف عن السهم في وقت معين وتستنتج هذه النظرية انه من المستحيل ان تتوقع السعر لان السعر يعكس كل شيء معروف حاليا عن السهم.
المستقبل موجود في الماضي:
اذا كانت الاسعار مستنده على توقعات المستثمر
فان معرفة السهم الذي يجب ان تبيعه اصبحت اقل اهمية من معرفة ماهو السعر الذي يتوقعك المستثمر الاخر ان تبيع به. وذلك ليس ان تقول معرفة ماهو السهم الذي يجب ان تبيعه ليس مهم بل هو مهم ولكن عادة هناك اجماع على ان ارباح السهم المستقبلية لايستطيع المستثمر المتوسط ان يتثبتها او يفندها.
انا صدق ان المستقبل هو ماضي عاد مرة اخرى مع بوابة اخرى:
التحليل الفني هو عملية تحليل اسعار السهم التاريخية لكي تتنبأ او تقرر الاسعار المستقبلية المحتملة وذلك يعمل بمقارنة حركة السهم الحالي والتوقعات لحركة السهم المستقبليه على ضوءها للوصول لنتيجة معقوله.
المحلل الفني الماهر يستطيع ان يعرف هذه العملية بينما الحقيقة ان الماضي دائما يعيد نفسه واننا يجب ان نتعلم من الماضي ، فقط القليل من المحللين الفنيين يمكنهم ان يقرروا الاسعار المستقبلية للسهم وبدقة وعلى اي حال اذا كنت غيرقادر ان تتوقع السعر بدقه بواسطة التحليل الفني فانك تستطيع بواسطته ان تقلل نسبة المخاطرة في استثمارك وتطوير دخلك.
عندما يشتري مستثمر سهما هو لايعلم ان سعره سوف يرتفع ولكن عندما يشتريه وسعره في اتجاه ارتفاع .بعد زياده طفيفه تخلص منه .
انت لست بحاجة لان تعرف ماسيكون سعر السهم عليه في المستقبل لتكون ثروه اودخل. هدفك يجب ان يكون تحسين احتمالات جعل مضاربتك او استثمارك رابح . حتى اذا كان تحليلك بسيط ومحدود المده او متوسط . على المدى القصير للسهم سوف يكون عندك رؤية لن تكتسبها بدون التحليل الفني
هناك نوعين رئيسية من التحليل لتوقع حركة اي سهم وهذين النوعين من التحليل هما التحليل الفني والتحليل الاساسي .
التحليل الفنى الجزء الاول:-
والتحليل الفني وهو الذي نحن بصدد الحديث عنه هنا يهتم بالدعم والمقاومة وخط الاتجاه والنماذج والمؤشرات الفنية الاخرى مثل الماكد ومؤشر القوة النسبيه والموني فلو وغيره من هذه العوامل التي تعطي فكرة عن اتجاه السهم وهدفه على عدة فترات حسب الخطة او الاستراتيجية التي تتبعها وبناء على ذلك تتخذ القرار بالبيع او الشراء .
التحليل الفني هو من اهم الادوات التي تهم كل مستثمر ومضارب في في الاسهم وقد وجدت موقعا يتطرق له باسهاب فاردت ان استند عليه في ايضاح التحليل الفني هنا على شكل اجزاء او مواضيع وسوف احاول ان اتفرغ له يوميا او اسبوعيا لترجمة جزء منه هنا
المقدمة يتسائل الكاتب هنا
هل يجب ان اشتري اليوم؟
ماذا سيكون السعر عليه غدا او الاسبوع القادم او السنه القادمة ؟
الن يكون الاستثمار سهلا اذا عرفنا الاجابه لهذه الاسئله البسيطه على مايبدو.
اذا كنت تقرأ هذا الموضوع بامل ان تجد الا جوبه الشافية او ان التحليل الفني لديه الاجوبه لهذه الاسئله . فانني اخشى ان اخيب املك.
اذا كنت تقرأ هذا الموضوع على امل ان التحليل الفني سوف يحسن من ادائك واستثمارك لابأس .
نظره تاريخيه للتحليل الفني
اصطلاح التحليل الفني هو اسم رؤية او فكرة لطريقة اساسية و مهمة جدا للاستثمار ويهتم بدراسة السعر مع التداول ويكون الاداة الاساسية له هي الشارت او الرسوم البيانية .
جذور الحليل الفني المعاصر انبثقت عن نظرية داو والتي طورت حوالي عام 1900 بواسطة شارليز داو استنبطها اما بطريقة مباشرة او غير مباشرة من نظرية داو . وهذه الجذور تتضمن مباديء الاتجاه الطبيعي للاسعار وكل المعلومات المعروفة والتاكيد والانحراف والحجم الذي يعكس تغيرات السعر والدعم والمقاومة وطبعا معدل دوا جونز الصناعي المعروف على نطاق واسع هو من نتاج هذه النظريه .نظرية داو.
ان مساهمة تشارلز داو في التحليل الفني المعاصر لايمكن ان تغمط . وتركيزه على اساسيات حركة سعر السهم اظهرت طريقة جديدة جدا في تحليل الاسواق.
العنصر الانساني
سعر السهم يمثل . السعر الذي يوافق شخص ما على البيع به وشخص اخر يوافق بالشراء به. والسعر هو الذي يرغب المستثمر في الشراء او البيع به اعتمادا على توقعاته . اذا توقع ان سعر السهم سوف يزيد سوف يشتريه واذا توقع ان سعر السهم سوف ينخفض هو بطبيعة الحال سوف يبيعه وهذه الحاله البسيطه هي السبب الرئيسي في التنبوء باسعار الاسهم اشارة الى التوقعات الانسانية.
وكما نحن جميعا نعرف مباشرة ان البشر غير قابلين للقياس والتوقع بسهولة . وهذه الحقيقة الوحيدة التي تمنع اي نظام تجارة للعمل بثبات. لان البشر مرتبطون بعادات معينه ومعظم قرارات الاستثمار العالمية مستندة على معايير غير ذات علاقة ، مثل علاقاتنا مع عائلاتنا وجيراننا واصحاب اعمالنا والمرور والبلديه ودخلنا ونجاحاتنا السابقه وحالات فشلنا وكل التاثيرات الشخصيه والتوقعات والقرارات ايضا.
هنا لابد من ذكر نبذه عن التحليل الاساسي
اذا كنا منطقيين ويمكننا ان نفصل عواطفنا عن قرارات استثمارنا فان التحليل الاساسي الذي يتم تحديد السعر للسهم بناء على ارباح ودخل الشركات مستقبلا هو المناسب لنا وسوف يعمل معنا بشكل رائع ولاننا جميعا لدينا نفس التوقعات المنطقية فسوف تتغير الاسعار فقط عند اعلان الارباح في كل ربع سنوي او صدور اخبار ذات علاقه بالارباح للشركات والمستثمرون يريدون مشرفون على البيانات الاساسية محاولة للبحث عن الاسهم ذات القيمة.
الشيء الذي عليه جدال حاد هو نظرية السوق الكفؤة التي تحدد بان سعر السهم يمثل كل ماهو معروف عن السهم في وقت معين وتستنتج هذه النظرية انه من المستحيل ان تتوقع السعر لان السعر يعكس كل شيء معروف حاليا عن السهم.
المستقبل موجود في الماضي:
اذا كانت الاسعار مستنده على توقعات المستثمر
فان معرفة السهم الذي يجب ان تبيعه اصبحت اقل اهمية من معرفة ماهو السعر الذي يتوقعك المستثمر الاخر ان تبيع به. وذلك ليس ان تقول معرفة ماهو السهم الذي يجب ان تبيعه ليس مهم بل هو مهم ولكن عادة هناك اجماع على ان ارباح السهم المستقبلية لايستطيع المستثمر المتوسط ان يتثبتها او يفندها.
انا صدق ان المستقبل هو ماضي عاد مرة اخرى مع بوابة اخرى:
التحليل الفني هو عملية تحليل اسعار السهم التاريخية لكي تتنبأ او تقرر الاسعار المستقبلية المحتملة وذلك يعمل بمقارنة حركة السهم الحالي والتوقعات لحركة السهم المستقبليه على ضوءها للوصول لنتيجة معقوله.
المحلل الفني الماهر يستطيع ان يعرف هذه العملية بينما الحقيقة ان الماضي دائما يعيد نفسه واننا يجب ان نتعلم من الماضي ، فقط القليل من المحللين الفنيين يمكنهم ان يقرروا الاسعار المستقبلية للسهم وبدقة وعلى اي حال اذا كنت غيرقادر ان تتوقع السعر بدقه بواسطة التحليل الفني فانك تستطيع بواسطته ان تقلل نسبة المخاطرة في استثمارك وتطوير دخلك.
عندما يشتري مستثمر سهما هو لايعلم ان سعره سوف يرتفع ولكن عندما يشتريه وسعره في اتجاه ارتفاع .بعد زياده طفيفه تخلص منه .
انت لست بحاجة لان تعرف ماسيكون سعر السهم عليه في المستقبل لتكون ثروه اودخل. هدفك يجب ان يكون تحسين احتمالات جعل مضاربتك او استثمارك رابح . حتى اذا كان تحليلك بسيط ومحدود المده او متوسط . على المدى القصير للسهم سوف يكون عندك رؤية لن تكتسبها بدون التحليل الفني