اذا ممكن الشرح ..من الاستاذ

[المغامرة]

السلام عليكم

لو سمحت ..ودي بشرح يعني شرح

مبسط ....لمبتدئه في الاسهم...

ودي اعرف كيف اختار السهم وعلي اي اساس..

لو كنت مضاربه يومي او اسبوعي ...شو الفرق ...

وماهيه افضل طريقة الشراء...ووقتها...

احتمال اثقل عليكم ...بس

اتمني تجيبوني علي هاي الاسئله...

اتمني يوم في الاسبوع يتحدد من صاحب المنتدي ...

ويكون يوم اجازة السوق...والا يكون عنده سؤال مهم يطرحه ويتجاوب عليه في نفس الوقت...
من غير الاسئله الا تطرح يوميه ..في التحليل ...

شكرا اختكم المغامرة ............
اتمني التوفيق للكل انشالله ...

[أحمد]

أضم صوتي إلى صوت الإخت المغامره

فيه كثير من الأخوان يحتاجون لمثل هالدروس

ونحن بالإنتظار

[العتيبي]

وانا بعد وياكم

[worood]

الرفع

[ابو مشاري]

السلام عليكم


ساحاول جاهدا وباجتهاد مني بسيط عل الله ان ينفعنا واياكم به


بالاول ساتكلم عن الاستثمار بالاسهم وكيفيه اختيار السهم وتحديد الاهداف له


ومن بعده ساتكلم عن المضاربه



وساختار بشرحي لسهم الاستثمار سهم اسمنت الفجيره

[ابو مشاري]

اولا اخذ ارباح السهم من قبل كم سنه لارى مدى تنامي الارباح بالسهم من عدمها



نرى ارباح سنه 2001 = -4.1 فلس


وارباح سنه 2002 = 3.6 فلس


وارباح سنه 2003 = 10.29 فلس

وارباح سنه 2004 = 26.07 فلسا



اي نرى ان الربحيه منذ سنه 2001 وهي بتنامي تقريبا 200 %


وبما اننا الآن بسنه 2005


فيجب علينا بالاول انتظار اعلان الربع الاول والثاني لنرى هل ما زالت نسبه التنامي هي هي 200 % او اقل لكي استطيع منها تحديد ارباح السنه كامله وانا بنصف السنه ما زلت لاحدد هل استثمر به ام لأ



الربع الاول لغاية الآن لاسمنت الفجيره هو



30/4/2005 : نتائج الربع الأول 2005 اسمنت الفجيرة
أعلنت بورصة الكويت عن نتائج الربع الأول لشركة اسمنت الفجيرة عن فترة ثلاث شهور المنتهية في 31 مارس 2005 كالتالي : صافي الربح 2,651,314 دك وربحية السهم 9.33 فلس( نتائج الربع الأول 2004: 1,126,286 دك وربحية السهم 4.09 فلس).



نلاحظ ان النسبه اصبحت بالتنامي هذه السنه تقريبا اعلى منه 100 % بقليل

الربع الاول للسنه الماضيه بحدود ال 4 فلوس وهذه السنه 9 فلوس


ولمبدأ الامان عادة ننتظر الربع الثاني



الآن ...........



بحسبه بسيطه نقول ان ارباح طول السنه لسهم الفجيره تقريبا هو بحدود ما بينه 50 الى 60 فلس وهذا المتوقع من الدراسه وقد يكون اكث ر وقد يكون اقل على حسب المتغيرات التي لم تكن بالحسبان مثلا وان شاءالله انها مستبعده




انتهينا من الخطوه الاولى والتي افضل ان نبتدئ قبلها بتحديد ه9ل ارباح الشركه تشغيليه ام لا

لان تحديد الارباح ان كانت تشغيليه من عدمها مهم جدا لان المستثمر عادة ولمبدأ الامان يبحث عن الارباح التشغيسله وليس غيرها لانها هي الامان له كأستثمار


وساتكلم بهذه النقطه بالخطوه الثانيه

[ابو مشاري]

قراءة ميزانيه الشركه وتحديد ارباحها التشغيله من الغير تشغيليه لابني قراري عليسها هل استثمر بالسهم ام لأ




من الميزانيه التاليه التي هي على حسب الربع الثالث من السنه الماضيه 2004 لانه لم يتوفر لدي الميزانيه الجديد لهذه السنه او آخر سنة 2004 فارجو المعذره ولكنها للتوضيح



نرى المربع باللون الاسود يوضح التالي اجمالي مبيعات الشركه ونرى بان المربع الاول والثاني يوضحون مبيعات الربع الاول والثاني والثالث مجتمعه للسهم من سنه 2004 ونرى انه يقارن بين سنة 2003 بالمربع الاول وسنة 2004 بالمربع الثاني
طبعا انا اتكلم عن المربعات باللون الاسود فقط


نرى ان المبيعات زادت من 10811 بالمليون طبعا الى 17565


واما المربع الثالث والرابع فهما نفس الشي مقارنه ولكن على الربع الثالث لوحده فقط ونرى ان المبيعات زادت ايضا




اما المربع الاحمر



فهو يمثل الربح من المبيعات

ونرى ان الارباح زادت بنسبه طيبه مما يبشر بخير للشركه




واما المربع الازرق


فهو يوضح لنا ارباح الشركه الغير تشغيليه اي الاستثماريه وهي عاده تكون اما محفظه تدار بالبورصه او اي اعمال اخرى غير نشاط الشركه الاساسي


ونرى انها صفر دينار كويتي

اي ان الشركه كل ارباحها تقريبا تشغيليه بحت وليس بها اي ارباح تشغيليه وهذا ما يبحث عنه المستثمر وهذا هو السهم الامان لمن اراد

[ابو مشاري]

والآن الخطوه الثاله


وبعد ان حددنا ما هي ارباح الشركه وما هو المتوقع تقريبا لنهاية السنه من ارباح نأتي للتالي


وهو ومن موقع المركز الشرقي http://www.occkw.com/arabic/ksem/stock/Charts.asp?id=807&dt=4/30/2005&QY=Y


نستخرج مضاعف الربحيه للسهم ال p/e


طبعا السنوي ونرى من الشارت التالي ان معامل الربحيه للسهم عند نهاية كل سنه تقريبا ما بين 15 الى 20 في آخر سنتين

2002 و 2003 وبما ان 2004 ليست موجوده ولكني اعلم انها نفسهم بالقيمه وقد تكون اعلى ايضا



المهم

ناتي الآن لحسبة السعر العادل لنهاية السنه الماليه للسهم

بما ان التوقعات حسب الدراسه تبين ان ارباح الشركه لغاية آخر السنه هي ما بين 50 الى 60 فلس

فسنأخذ الاقل لمبدأ الامان وهو 50 فلس


وبما ان معامل الربحيه ما بين ال 15 و ال 20 فايضا سنأخذ الاقل لمبدا الامان وهو 15


السعر العادل هو


50 * 15 = 750 فلس



سعر السهم الحالي هو 520 فلس تقريبا ونحن بشهر 6

يعني من هنا لآخر السنه الماليه للسهم كمستثمر ضمنت باذن الله 250 فلس على الاقل من هذا السهم كأستثمار


وانتبهوا الدراسه هي كأقل المتوقع من الارباح ومعامل الربحيه والسعر العادل وذلك لمبدأ الامان اي ان السهم قد يكون اعلى من هذا السعر على حسب ارباحه





ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــ


وهنا انتهي من شرح الاستثمار بشرح بسيط واجتهادي ارجو اني اكون قد وفقت به وارجو المعذره ان حصل قصور مني بهذا الموضوع


واما موضوع المضاربه فاتمنى تمهلوني الى الاجازه بعد يومين لاتفرغ به


وبالتوفيق للجميع

[*بو عبدالله*]

يعطيك العافيه اخوي العزيز بو مشاري والله يجزيك خير


بس ودي اعرف ال p/e كل ما زان كان افضل او كل ما قل كان افضل؟؟؟


والشغلة الثانية من وين اعرف الربحية المتوقعة للسهم حتى اخر السنة ؟؟


مثلا انت ذكرت من 50 الى 60 شلون طريقة حسبتها ؟؟؟ او من وين اييب هالرقم ؟؟؟



كان عندي سؤال عن السعر العادل بس انت يزاك الله خير جاوبته من خلال حديثك؟؟؟


في شغله اخيرة بالنسبة حق القيمة الدفتريه هي عبارة عن الموجودات - المطلوبات وبعدين نقسمهم على عدد الاسهم صح ؟؟؟

بس اي اسهم الخزينه والا القائمة والا ....؟؟؟؟


مشكووووووور

[*بو عبدالله*]

في شغله اخوي

مضاعف السعر الى الربحية حق التجارية العقارية بموقع المركز الشرقي مو موجودة شلون اطلعها ؟؟؟ هل في موقع ثاني ؟؟؟


يزاك الله خير



بو عبدالله

[worood]

بسم الله الرحمن الرحيم

يعطيك العافيه اخوي العزيز بو مشاري والله يجزيك خير


ويرزقك الرزق الوفير
وجعله الله في ميزان حسناتك بإذن الله

لك مني سيدي العزيز كل تقدير وإحترام

[ابو مشاري]

ويجزاك خير اختي ورود

وان شاءالله يكون منتدى الدروس قد استفدتم منه ولأي استفسار سأكون باذن الله موجود بس للرد عليها بس لحقوا علي ترا كلها شهرين وبعدها بنقول باي باي


واما بخصوص سؤالك اخوي بو عبدالله عن معامل الربحيه للتجاريه العقاريه فاكيد لن ىتجده

لان معامل الربحيه يساوي سعر السهم مقسوم على الربحيه للسهم

فالسنه اللي فاتت لم يكن معلوم سعر السهم للتجاريه لانها حديثه الادراج فكيف يستخرج معامل الربحيه لها سابقا ;)

ان شاءالله تكون وضحت الحين

[المسبار]

مشكور ابو مشاري على الجهد الطيب،

المثال اللي ذكرته جنه واقعي صح ؟

عشان ندش على الفجيره :)

[ابو مشاري]

مشكور ابو مشاري على الجهد الطيب،

المثال اللي ذكرته جنه واقعي صح ؟

عشان ندش على الفجيره :)


نعم واقعي ولكن انا افضل بدراسه التحليل بعد اعلانات الربع الثاني لكي تكون الدراسه اكثر دقه

فانت شوف الربع الثاني للفجيره ان كان ماشي بنفس نسبة التنامي بالارباح فادخل على السهم وتوكل على الله


وموفق خير ان شاءالله

[worood]

يعطيك العافية اخوي العزيز