أهداف نسب فيبوناتشى

[Storm X]

أهداف فيبوناتشى المخطط لها
بواسطة : مُهاب نبيل .
عضو جمعية المحللين الفنيين لأسواق المال
المملكة المتحدة
إن المقال التالي يبين أسلوب فني جديد في تحديد السعر المستهدف لحرآة الأسهم
و مؤشرات أسواق المال بعد تحرآها إلى أعلى و تجاوز مستوى المقاومة , أو بعد
تحرآها إلى أسفل و تجاوزها لمستوى الدعم .
تمهيد :
إن استخدام نسب الفيبوناتشى في التحليل الفني لتحديد أهداف الحرآة التصحيحية سواء
للاتجاه التصاعدي أو النزولي - والتي يتم استخدامها في علوم آثيرة مثل علم الفلك
والرياضيات وفن العمارة – لها دور أيضا في التنبؤ بالأسعار المستهدفة لحرآة أسواق المال و
الأسهم . وبعد عملي لعدة سنوات مع نسب الفيبوناتشى . قمت بتطوير أسلوب جديد لتحديد
السعر المستهدف بعد تحرك تلك السعر إلي أعلى ( تجاوز مستوى المقاومة لأعلى ) أو
اسفل ( تجاوز مستوى الدعم لأسفل ). وقد أطلقت عليه اسم : أهداف فيبوناتشى المخطط لها
PFT – Projected Fibonacci Targets
الأساسيات :
قبل تطبيق أسلوب الـ : PFT من المهم أن نفهم أن مستويات الدعم المحطمة ( أي مستويات
الدعم التي تم آسرها لأسفل ) غالبا ما تصبح مستويات مقاومة في المستقبل وذلك أثناء ارتداد
حرآة الأسعار أليها مرة أخرى بعد انخفاضها . وخاصة لو أن مستوى الدعم المحطم تزامن
مع أحد نسب مستوي فيبوناتشي .
شكل رقم : 1
الشكل

[Storm X]

هو مثال افتراضي لهبوط حرآة السعر من النقطة A إلى النقطة )B التي تمثل مستوى دعم )
تلا ذلك منطقة تماسك عند النقطة B ومن ثم انخفاض تالي إلى النقطة ) C وهو مثال تقليدي
للاتجاه النزولي ) . يتضح من الشكل رقم 1 أيضا أن مستوى الدعم المحطم ( أي الذي تم
تجاوزه لأسفل ) و الذي تأسس أثناء فترة التماسك أصبح يمثل مستوي المقاومة عند ارتداد
حرآة الأسعار إليه بعد انخفاضها .
أيضا , فان مستوى المقاومة عند سعر 60 دولار يمثل % 50 من طول المسافة من بداية
الاتجاه النزولي ( نقطة (A إلى نهايته ( نقطة (C أي من ) 100 دولار إلى 20 دولار ) .

[Storm X]

يمثل الرسم البياني اليومي لشرآة (NASDAQ: xlnx) Xilinx من تاريخ : 4 اآتوبر
2000 حتى تاريخ نوفمبر 2001 ويبين الانخفاض من النقطة A إلى النقطة . B ثم توقف
الاتجاه مؤقتا وآون منطقة تماسك ( دعم ) عند سعر 58 دولار . ثم بدا الانخفاض من سعر 58
دولار ( تجاوز مستوى الدعم لأسفل ) حتى سعر 35 دولار وعادة الأسعار إلي الارتفاع مره
أخرى حتى وصلت سعر 58 دولار وهو مستوي مهم . لأنه آان مستوى الدعم لفترة التماسك
السابقة ثم انعكس دوره الآن واصبح يمثل مستوى المقاومة .
إن الانتقال من سعر 35 دولار إلى سعر 58 دولار يمثل أيضا نسبة % 38.2 من إجمالي
حرآة النزول التي بدأت من 92 دولار إلى 35 دولار .
($ 92-$ 35)* 0. 382 = $21.77+$ 35=$ 56.77
يوضح المثال السابق أيضا أن مستوى المقاومة والذي تكون نتيجة تحطم مستوى دعم سابق
أو سابق غالبا ما يتطابق مع نسب فيبوناتشى ) %23.7 و % 38.2 و %50 أو ) % 61.8
من آل الحرآة - مسببا في حدوث مستوى مقاومة قوي جدا ليس من السهل آسره .
أسلوب ) PFT موضوع المقال )
إن المبدأ الجوهري الذي يقف وراء أسلوب PFT هو أن حرآة السوق في نفس
الاتجاه تكون مرتبطة ببعضها من نقطة التحرك ( نقطة تجاوز أو آسر مستوى
الدعم / أو المقاومة ).
ومن ثم فإن الحرآة من B إلى C في الشكل رقم 2 مرتبطة بالحرآة من A إلى
بواسطة نسب فيبوناتشى فمن المهم أن نلاحظ العلاقة بين الحرآتين حيث بدأت B
آلاهما من تحطم مستوى الدعم أو المقاومة وليس من بداية الذبذبة الثانية في
نفس الاتجاه .
وبناء على هذا المبدأ يمكن أن نصل إلى النتيجة التالية :
نقاط التحطم ( دعم – مقاومة ) تمثل مستويات تراجع فيبوناتشى هامة للحرآات
التصحيحية التالية للسوق
ومن هنا فإن الأسعار المستهدفة يمكن أن تُستنتج بافتراض أن نقطة التحطم واحدة من
مستويات تراجع فيبوناتشى .
باستخدام هذا الأسلوب يمكن تصور الأسعار المستهدفة في المستقبل .
أن أسلوب الـ : PFT يستخدم أربعة من نسب فيبوناتشي فقط ) %23.7 و % 38.2 و 50
% أو . ) % 61.8
PFT : معادلة الـ

ع ند تج اوز ح رآة الأس عار لمس توى الدع م الأفقي لأسفل أو عند تجاوز حرآة الأسعار لمستوى
المقاومة الأفقي لأعلى , فإننا نقوم باستخدام المعادلة التالية لتوقع الأهداف المستقبلية :
PFT = ( Fiboanncci Ratio * A- B ) / Fiboanncci Ratio - 1
حيث :
هي النقطة التي يبدأ عندها الاتجاه A
( هي النقطة التي ينتهي عندها الاتجاه ( دعم / مقاومة أفقي B
. ( % 61. 8 أو %50 % و 38. 2 و %23. 7 ( هي إحدى نسب فيبوناتشي Fiboanncci Ratio
تدريب : يظهر آيفية استخدام نسب فيبوناتشي الأربعة لاستنتاج السعر المستهدف و المثال
الذي أمامنا الآن هو الرسم البياني لحرآة مؤشر داو جونز للأسهم الصناعية
Dow Jones Industrial Average - DJIA
ويبين ذلك الشكل رقم . 3

[Storm X]

تلا ذلك تصحيح جانبي ( أفقي ).
إن الوقت المناسب لاستخدام أسلوب PFT عندما يتحرك السعر أعلي مستوى المقاومة
( نقطة ). B وعند إذن يمكنك أن تحسب المستويات الأربعة المستهدفة للاتجاه التصاعدي
باستخدام معادلات PFT آالأتي :
الهدف الأول : يتم تحديده باستخدام نسبة %23.6
PFT 1 = (0. 237 * 7400 – 8180 )/ (0. 237 – 1)
PFT1 = 8420
الهدف الثاني : يتم تحديده باستخدام نسبة %38.2
PFT 2 = (0. 382 * 7400 – 8180 / (0. 382 – 1)
حيث توقف الارتفاع مؤقتا PFT2 = 8662
الهدف الثالث : يتم تحديده باستخدام نسبة %50
PFT 3 = ( 0.50 * 7400 – 8180 ) / (0. 50 – 1)
حيث توقف الارتفاع مؤقتا PFT3 = 8960
الهدف الرابع : يتم تحديده باستخدام نسبة %61.8
PFT 4 =( 0.618 * 7400 – 8180 ) / (0. 618 – 1)
حيث توقف الارتفاع مؤقتا PFT4 = 9440
يمكنك تطبيق هذا الأسلوب علي الاتجاه النزولي بنفس الطريقة
إن الرسم البياني الأسبوعي الأسبوعي لـ : FSTE 100 INDEX آما هو مبين
) B وينتهي بالنقطة (6951 ) A يظهر تذبذب إلى اسفل عند النقطة 4 بالشكل رقم
(5973 تلا ذلك منطقة تماسك استمرت لأآثر من عشرة شهور . وبعد هذا التماسك
انخفضت الأسعار عن مستوي الدعم .
شكل رقم : 4

[Storm X]

بتطبيق معادلة PFT بمكن أن تستنتج الأسعار المستهدفة الآتية :
الهدف الأول : يتم تحديده باستخدام نسبة %23.6
PFT 1 = (0. 237 * 6951 – 5973 ) / (0. 273 – 1)
PFT1 = 5670
الهدف الثاني : يتم تحديده باستخدام نسبة %38.2
PFT 2 =( 0.382 * 6951 – 5973 ) / (0. 382 –1)
حيث توقف الانخفاض مؤقتا PFT2 = 5368
الهدف الثالث : يتم تحديده باستخدام نسبة %50
PFT 3 =( 0.50 * 6951 – 5973 ) / (0. 50 –1)
PFT3 = 4995
الهدف الرابع : يتم تحديده باستخدام نسبة %61.8
PFT 4 =( 0.618 * 6951 – 5973 )/ (0. 618 –1)
حيث توقف الانخفاض مؤقتا PFT4 = 4391
إدارة الأموال
إن نقاط PFT يمكن أن تعطي إشارات لتوضيح الأسعار التي من الممكن من عندها أن
يعكس الاتجاه من حرآته مما يجعلها أداة ملائمة لتطبيق إستراتيجيات إدارة الأموال و
معرفة السعر الذي من عنده يمكن جني الأرباح .
ويبين الشكل رقم 5 آيف يمكن إنجاز ذلك .

[Storm X]

يتضح من الشكل رقم 5 أن تذبذب إلى أسفل بدأ عند النقطة (11.750 ) A وانتهى
عند النقطة (9732 ) B تلا ذلك رد فعل إلى أعلى ثم عودة إلى اسفل حتى وصل منطقة
. B الدعم
وإذا قمت بتطبيق معادلة PFT فيمكن حساب قيمة النقطة المستهدفة الأولي آالأتي :
الهدف الأول : يتم تحديده باستخدام نسبة %23.6
PFT 1 =( 0.237 * 11750 – 9732 ) / (0. 237 – 1)
PFT1 = 9105
تم الوصول إلى PFT1 حيث وصل انخفاض مؤشر الداو جونز إلى - 9107 بابتعاد
نقطتين فقط عن PFT1 وآما هو مبين في الشكل رقم 5 فإن PFT1 أوضح انعكاس
هام في الاتجاه الأسبوعي حيث بدأت حرآة مؤشر الداو جونز في الارتفاع مرة أخرى .
مقترحة بذلك استخدام مستوى PFT1 آنقطة خروج .
خاتمة :
مثل آل المؤشرات و طرق التحليل الفني فإن PFT أسلوب لا يمكن استخدامه بمفرده
ولكن بسبب فاعليته ودقته في التخطيط للأسعار المستهدفة المستقبلية . فيجب أن يكون
إحدى أدوات المضارب و المستثمر عند اتخاذ قرار البيع و الشراء .
إن أسلوب PFT فعال في أداء عمله بسبب أن تذبذبات السوق في الاتجاه الواحد غالبا ما
تكون مرتبطة بإحدى بنسب الفيبوناتشى بدء اً من نقطة تجاوز مستوى الدعم أو المقاومة
الأفقية السابقة . هذه النقاط يمكن أن تتعاون مع إستراتيجيات إدارة الأموال بهدف تقليل
المخاطرة وتعظيم الربح .
__________________________________________________ ____________
مستويات تراجع فيبوناتشي :
% 23.7 - 1
% 38.2 2-
% 50 3-
% 61.80 - 4
الأستاذ / مهاب نبيل
www. sta- . يعد من أوائل المحللين الفنيين العرب الحاصلين على عضوية جمعية التحليل الفني لأسواق المال بالمملكة المتحدة
org
-uk.
www. ifta. org - زميل الاتحاد الدولي للمحللين الفنيين لأسواق المال بالولايات المتحدة الأمريكية
- نائب رئيس جمعية التحليل الفني لأسواق المال بجمهورية مصر العربية ( عضو منتسب للاتحاد الدولي للمحللين الفنيين - الولايات
www. esta- egypt. org .( المتحدة الأمريكية
- شغل منصب رئيس فسم التحليل الفني لأسواق المال و عمليات المتاجرة بمؤسسة إنفستيا القابضة ( المملكة المتحدة – جمهورية مصر
العربية ).
- قام بتقديم دورات التحليل الفني للمجتمع الاستثماري العربي و ذلك من خلال المؤسسات المصرفية و صناديق الاستثمار في العالم
العربي – حيت قام بتدريس و تقديم دورات التحليل الفني المتخصصة لأآثر من 500 مستثمر , مديرو محافظ , سماسرة أوراق مالية , و
مديرو صناديق استثمار .
- يعرف الأستاذ / مهاب نبيل بنظرياته و أساليبه الخاصة به في التحليل الفني التي قام بتقديمها من خلال المجلات المتخصصة في
التحليل الفني و آذلك من خلال النشرات الدورية لجمعيات التحليل الفني عالميا ( استراليا – آندا – و الولايات المتحدة الأمريكية )

[ابو مشاري]

يعطيك العافيه اخوي ستورم على المجهود الطيب

وعلى الدرس الروعه

[google83]

مشكور Storm X وبارك الله فيك

[نجمة الصباح]

الف شكر
اخي الكريم
طبقت المعادلة ولكن الناتج لم يكن نفس الناتج بل ناتج مختلف
هل يوجد سبب
او ان فهمي للمعادلة خاطئ

الهدف الأول : يتم تحديده باستخدام نسبة %23.6
Pft 1 = (0. 237 * 7400 – 8180 )/ (0. 237 – 1)
Pft1 = 8420

[أبوناصر]

الف شكر
اخي الكريم
طبقت المعادلة ولكن الناتج لم يكن نفس الناتج بل ناتج مختلف
هل يوجد سبب
او ان فهمي للمعادلة خاطئ

التطبيق خطوه بخطوه
Pft 1 = (0. 237 * 7400 – 8180 )/ (0. 237-1

وألحين نمسك وحده وحده يعنى أول شى نمسك اللى بين الأقواس ففى القوس الأول وهو
(0.237*7400-8180 )

وطبعا معروف بالرياضيات إن الجمع والطرق يسبق الضرب والقسمه يعنى :-
أولا نطرح
8180-7400 = 780 -
بعدين
780 - * 0.237 = 184.86 -
وألحين نأتى للجزء الثانى من المعادله وهو
1-0.237 = 0.763 -
والحين نقوم بتجميعهم
0.763 - ( / ) 184.86 - ( = ) ptf1
يعنى الحين
ptf1 = 242.28
والمقصود بهذا السعر وهو ما لم يذكره الأخ الفاضل إنه الزياده على السعر الأساسى يعنى
242.28 + 8180 = 8422.28
وهكذا
إوصلت وإلا بعد؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟
حاظرين لأي إستفسار
أخوكم بوناصر
ودمتم

[نجمة الصباح]

حياك الله
الف شكر يا ابو ناصر

صراحة وصل نصفها
الظاهر اني ما كنت انتبه كويس لدرس الرياضيات

الخطوات جيدة معي
حتى وصلا الى


والحين نقوم بتجميعهم
0.763 - ( / ) 184.86 - ( = ) ptf1
يعنى الحين
ptf1 = 242.28
والمقصود بهذا السعر وهو ما لم يذكره الأخ الفاضل إنه الزياده على السعر الأساسى يعنى
242.28 + 8180 = 8422.28



الخطوة هذي ما عرفتها
يعني كيف استطعنا اخراج النتيجة 242.28
من المعادلة السابقة
0.763 - ( / ) 184.86 - ( = ) ptf1

مع الشكر

[أبوناصر]

حياك الله
الف شكر يا ابو ناصر

صراحة وصل نصفها
الظاهر اني ما كنت انتبه كويس لدرس الرياضيات

الخطوات جيدة معي
حتى وصلا الى



الخطوة هذي ما عرفتها
يعني كيف استطعنا اخراج النتيجة 242.28
من المعادلة السابقة
0.763 - ( / ) 184.86 - ( = ) ptf1

مع الشكر

اول شئ نكتب 184.86 ولا ننسى أن نكتب علامه الماينص بعد الرقم كما موضح بالشكل المرفق وعلامة الماينص خواليها اللون الأحمر

[أبوناصر]

واللحين ( / ) علامة القسمه
كما فى الشكل المرفق

[أبوناصر]

والحين نكتب الرقم الثانى
0.763 ولا ننسى الماينص

[أبوناصر]

والخطوه الأخيره ( = )
ويطلع الناتج

[أبوناصر]

242.2804
وبالتقريب إما أن يكتب
242
أو
242.3
أثنينهم صح
ودمتم

[نجمة الصباح]

والخطوه الأخيره ( = )
ويطلع الناتج

ابو ناصر عساك على القوة

صراحة يوم شفت هذي الخطوة تفشلت
وتلفت لا احد يكون عندي
لكن الحمد لله ما احد جنبي

ابشرك طلع الناتج صح
ولكن الخطأ من الحاسبة ماكان فيها الماينص
وماكنت استخدمه اصلا


مشكور
وبارك الله فيك