saadssss
09-09-2007, 01:03 PM
بسم الله الرحمن الرحيمالسلام عليكم ورحمة اللهوبركاتههذا الموضوع موجه لمن يجيد اساسيات مهارات التحليل الفني ولكن لايعرف كيف يبدأ.
الهدف من هذا الموضوع تقديم طريقة متسلسلة مبسطة وسهلةالتطبيق لقراءة أي شارتبحيث تصبح قالبا مقبولا لكتابة اي تحليل فني لاي سهم وفقالتحليل الكلاسيكي حسب نظرية داو الاساسية.
قبل ان نبدأ ، يجب ان نتذكر انهدف اي تحليل هو الاجابة على سؤال بسيط جدا:
" متى نبيع؟ ومتىنشتري؟" وبصيغة فنية " هل السهم عند قمة او في قاع" .
ونتذكر ايضا ان ميزة التحليل الفني تأتي من مصداقية الارقام التييستند اليها لانها انعكاس لقرارات جميع المتداولين وتقيس حركة الاسعار التي حدثتبدقة.
وعيب التحليل الفني الاكبر هو انحياز المحلل الفني. وهذا الانحيازيأتي عندما تدخل العواطف على التحليل ويبدأ المحلل منذ اول نظره على الشارت بمحاولةاكتشاف اشارات تدعم رغباته الشخصية وقد يجد اشارات تناسب اهوائه ويكتفي بها ويتناسىباقي الاشارات السلبية الاقوى ربما. جرب ان تحدق في سحابة وانت تبحث فيها عن شكلرأس انسان ( مثلا ) لو حدقت طويلا ستجد هذا الشكل بطريقة ما.
لذلك علىالمحلل ان يتخلص من اماله واطماعه ويتناسى تشاؤمه ومخاوفه قبل النظر الىالتشارت.
وان يحصر مهمته في جمع المعلومات الفنية اللازمة لدراسة حركة السعر . ثم يقوم المحلل بدور القاضي العادل الذي يفصل بين الاشارات السلبية والايجابيةويرجح جانب واحد ولا يكتفي باعطاء احتمالات فقط فالاحتمالات اساسا لن تخرج عنالصعود او النزول ، ولان مهمة المحلل اساساهي دعم القرار الاستثماري وليس ضخ مزيدمن الحيرة.
ويجب عليه تجاهل كل الاخبار عن السهم ، ويتذكر اهم قاعدة فينظرية داو التي تنص على أن معرفة "ماذا " اهم من معرفة " لماذا ". لان الاخبار مهماكانت ايجابية و اكيدة لاتعني ان ردة فعل السوق عليها ستكون ايجابية. وفي كل الاسواق، تأتي الاخبار لتشتت ذهن المتداول عن الحقائق، ناهيك عن حقيقة ان الخبر يأتي بعدالحدث وان هناك من عرف بالخبر قبل وصوله اليك وتصرف على اساسه مبكرا ، وبدراسةالمحلل لتغيرات السهم السعرية سيكتشف تأثير الخبر على السهم وهو اهم من الخبرنفسه.ولان الاسعار تتغير بمرور الوقت ، فأهم ما نبدأ به هودراسة حركة السعر لكي نكتشف ( الطريق ) الذي يسلكه السهم للانتقال من محطة سعريةالى اخرى .
واول خطوة في دراسة الحركة هي جمع المعلومات ، لهذا يلزم التعرفعلى 5 عناصر ودراستها كل على حدة اولا ثم الربط فيما بينها للخروج بتصور كامل عناداء السهم وبالتالي يمكن التنبؤ بحركته القادمة.
1- دراسة الترند ( النزعةاو التوجه ) و يقصد بها اتجاه الحركة العام والمتوسط والحالي. ويتم تحديده بخطوطالترند وتأكيده بالمتوسطات ومؤشرات قوة الترند مثل Aroon. ويجب تحديد نوعها من حيثالاتجاه والزمن والدرجة الزاوية او سرعة الاتجاه. والترند موضوع هام وتفاصيلة دقيقةجدا ويغفله للاسف الكثير من المحللين ومعظم اخطاءهم تأتي من تجاهلهم لاساسياتالترند وشروطها ومتى تكتمل ومتى تنعكس.
2- دراسة قوة الحركة و تسارعها بمافيها القفزات السعرية او مايسمى بالفجوات والتعرف على عزم الحركة وهل هي في بدايتهاام منهكة. ويتم تحديد ذلك بمؤشرات المومنتم مثل RSI وماكد و ADX و ROC وغيرهاالكثير.
3- دراسة العوائق التي ممكن ان تغير اتجاه الحركة ومعرفة قوتها اوبمسمى اخرى مستويات البيع والشراء والمصطلح الفني لها مستويات الدعم والمقاومة. والتعرف على قيم انواعها المختلفة، الظاهرة والمختفية والافقية والمتحركة. ورسمهاعلى الشارت كدراسات خطية تشكل بعد ذلك اشكال فنية ( قد ) تسهل عملية قياسالاهداف.
4- دراسة مدى التذبذب الطبيعي ، لان الاسعار نادرا ما تتحرك علىشكل خط مستقيم، وذلك باستخدام القنوات الثابته والمتحركة بمختلف انواعها مثلالبولنجر وقنوات التراجع المعياري وشوكة اندرو وتزاوج المتوسطات بالانحرافاتالمعيارية وغيرها الكثير.
5- التعرف على حجم المشاركة في الحركة ونقصد بذلكحجم التداول. حيث يجب التعرف على نسبة التغير فيه ومتوسط تغيره وتوافقه مع اتجاهالحركة السعرية ومخالفته لها. وهو اهم مؤشر في اي شارت ويزداد اهمية عندما تظهراشكال فنية مثل الراس والكتفين او الكوب والعروة لانه اساس مصداقيتها.
وهذهالقواعد تنطبق على اي شارت سواء كان بالدقائق ( انترا داي ) او بالايام اوبالاسابيع .
ودائما يجب عدم اغفال ان الشارتات ذات الفترة الزمنية الصغيرة فيالاصل جزء صغير من شارتات الفترات الاكبر ، لهذا يجب القاء نظرة فاحصة على شارتاتالفترات الزمنية الاكبر للتعرف على الصورة الكبرى ومن ثم متابعة الفترات الزمنيةالاصغر لان الحركات الفنية الهامة تنطلق صغيرة اولا.
*** ملاحظة هامة ، هناك العشرات بل المئات من المؤشرات الفنية التي تقيسالعناصر اعلاه ، وبنكهات مختلفة ، ومن وجهة نظري انه كلما كانت معادلة المؤشر تعتمدعلى معلومات السعر الحقيقة كلما كان اصدق ، لان هناك مؤشرات تعتمد في معادلاتها علىمؤشرات اخرى وبالتالي يصبح ناتجها ليس قريبا من الواقع مقارنة بالنوع الاول. كما انهناك مؤشرات سريعة في الاستجابة للتغيرات السعرية مثل استوكاستيك و RSI ومؤشراتبطيئة مثل MACD ( ماكد وليس ماكدي) . وتعطي الاولى اشارات استباقية والثانية تعطياشارات تأكيدية.ويجب التأكيد هنا على ان اهم خطواتالتحليل هي الدراسات الخطية وهذه تكتشف بالعين المجردة وان وظيفة المؤشرات الاساسيةهي القاء مزيد من الضوء على الدراسات الخطية اما بفلترتها او تأكيدها او توضيحماخفي في الشارت السعري.تطبيق هذه الخطوات جميعا كفيل بالخروجبقراءة كافية والاخلال باي عنصر منها يعني نقصا كبيرا في القراءة قد تكون نتائجهسلبية.
ربما في مرحلة قادمة ان شاء الله سنطبق هذه الخطوات ونقوم معا بقراءةالعناصر كل على حدة و بالتفصيل ما امكن، وتقييم اداء كل عنصر وفق القواعد الفنيةحيث ان دراسة كل عنصر على حدة تحتاج شرحا مطولا.
والله اسأل ان يعلمناماينفعنا وان ينفعنا بما علمنا.
عبدالرحمنالسماري
** المقال اعلاه ملخص لجزء من كتاب قادم ان شاءالله ، وجميع الحقوق محفوظة للكاتب
منقول
الهدف من هذا الموضوع تقديم طريقة متسلسلة مبسطة وسهلةالتطبيق لقراءة أي شارتبحيث تصبح قالبا مقبولا لكتابة اي تحليل فني لاي سهم وفقالتحليل الكلاسيكي حسب نظرية داو الاساسية.
قبل ان نبدأ ، يجب ان نتذكر انهدف اي تحليل هو الاجابة على سؤال بسيط جدا:
" متى نبيع؟ ومتىنشتري؟" وبصيغة فنية " هل السهم عند قمة او في قاع" .
ونتذكر ايضا ان ميزة التحليل الفني تأتي من مصداقية الارقام التييستند اليها لانها انعكاس لقرارات جميع المتداولين وتقيس حركة الاسعار التي حدثتبدقة.
وعيب التحليل الفني الاكبر هو انحياز المحلل الفني. وهذا الانحيازيأتي عندما تدخل العواطف على التحليل ويبدأ المحلل منذ اول نظره على الشارت بمحاولةاكتشاف اشارات تدعم رغباته الشخصية وقد يجد اشارات تناسب اهوائه ويكتفي بها ويتناسىباقي الاشارات السلبية الاقوى ربما. جرب ان تحدق في سحابة وانت تبحث فيها عن شكلرأس انسان ( مثلا ) لو حدقت طويلا ستجد هذا الشكل بطريقة ما.
لذلك علىالمحلل ان يتخلص من اماله واطماعه ويتناسى تشاؤمه ومخاوفه قبل النظر الىالتشارت.
وان يحصر مهمته في جمع المعلومات الفنية اللازمة لدراسة حركة السعر . ثم يقوم المحلل بدور القاضي العادل الذي يفصل بين الاشارات السلبية والايجابيةويرجح جانب واحد ولا يكتفي باعطاء احتمالات فقط فالاحتمالات اساسا لن تخرج عنالصعود او النزول ، ولان مهمة المحلل اساساهي دعم القرار الاستثماري وليس ضخ مزيدمن الحيرة.
ويجب عليه تجاهل كل الاخبار عن السهم ، ويتذكر اهم قاعدة فينظرية داو التي تنص على أن معرفة "ماذا " اهم من معرفة " لماذا ". لان الاخبار مهماكانت ايجابية و اكيدة لاتعني ان ردة فعل السوق عليها ستكون ايجابية. وفي كل الاسواق، تأتي الاخبار لتشتت ذهن المتداول عن الحقائق، ناهيك عن حقيقة ان الخبر يأتي بعدالحدث وان هناك من عرف بالخبر قبل وصوله اليك وتصرف على اساسه مبكرا ، وبدراسةالمحلل لتغيرات السهم السعرية سيكتشف تأثير الخبر على السهم وهو اهم من الخبرنفسه.ولان الاسعار تتغير بمرور الوقت ، فأهم ما نبدأ به هودراسة حركة السعر لكي نكتشف ( الطريق ) الذي يسلكه السهم للانتقال من محطة سعريةالى اخرى .
واول خطوة في دراسة الحركة هي جمع المعلومات ، لهذا يلزم التعرفعلى 5 عناصر ودراستها كل على حدة اولا ثم الربط فيما بينها للخروج بتصور كامل عناداء السهم وبالتالي يمكن التنبؤ بحركته القادمة.
1- دراسة الترند ( النزعةاو التوجه ) و يقصد بها اتجاه الحركة العام والمتوسط والحالي. ويتم تحديده بخطوطالترند وتأكيده بالمتوسطات ومؤشرات قوة الترند مثل Aroon. ويجب تحديد نوعها من حيثالاتجاه والزمن والدرجة الزاوية او سرعة الاتجاه. والترند موضوع هام وتفاصيلة دقيقةجدا ويغفله للاسف الكثير من المحللين ومعظم اخطاءهم تأتي من تجاهلهم لاساسياتالترند وشروطها ومتى تكتمل ومتى تنعكس.
2- دراسة قوة الحركة و تسارعها بمافيها القفزات السعرية او مايسمى بالفجوات والتعرف على عزم الحركة وهل هي في بدايتهاام منهكة. ويتم تحديد ذلك بمؤشرات المومنتم مثل RSI وماكد و ADX و ROC وغيرهاالكثير.
3- دراسة العوائق التي ممكن ان تغير اتجاه الحركة ومعرفة قوتها اوبمسمى اخرى مستويات البيع والشراء والمصطلح الفني لها مستويات الدعم والمقاومة. والتعرف على قيم انواعها المختلفة، الظاهرة والمختفية والافقية والمتحركة. ورسمهاعلى الشارت كدراسات خطية تشكل بعد ذلك اشكال فنية ( قد ) تسهل عملية قياسالاهداف.
4- دراسة مدى التذبذب الطبيعي ، لان الاسعار نادرا ما تتحرك علىشكل خط مستقيم، وذلك باستخدام القنوات الثابته والمتحركة بمختلف انواعها مثلالبولنجر وقنوات التراجع المعياري وشوكة اندرو وتزاوج المتوسطات بالانحرافاتالمعيارية وغيرها الكثير.
5- التعرف على حجم المشاركة في الحركة ونقصد بذلكحجم التداول. حيث يجب التعرف على نسبة التغير فيه ومتوسط تغيره وتوافقه مع اتجاهالحركة السعرية ومخالفته لها. وهو اهم مؤشر في اي شارت ويزداد اهمية عندما تظهراشكال فنية مثل الراس والكتفين او الكوب والعروة لانه اساس مصداقيتها.
وهذهالقواعد تنطبق على اي شارت سواء كان بالدقائق ( انترا داي ) او بالايام اوبالاسابيع .
ودائما يجب عدم اغفال ان الشارتات ذات الفترة الزمنية الصغيرة فيالاصل جزء صغير من شارتات الفترات الاكبر ، لهذا يجب القاء نظرة فاحصة على شارتاتالفترات الزمنية الاكبر للتعرف على الصورة الكبرى ومن ثم متابعة الفترات الزمنيةالاصغر لان الحركات الفنية الهامة تنطلق صغيرة اولا.
*** ملاحظة هامة ، هناك العشرات بل المئات من المؤشرات الفنية التي تقيسالعناصر اعلاه ، وبنكهات مختلفة ، ومن وجهة نظري انه كلما كانت معادلة المؤشر تعتمدعلى معلومات السعر الحقيقة كلما كان اصدق ، لان هناك مؤشرات تعتمد في معادلاتها علىمؤشرات اخرى وبالتالي يصبح ناتجها ليس قريبا من الواقع مقارنة بالنوع الاول. كما انهناك مؤشرات سريعة في الاستجابة للتغيرات السعرية مثل استوكاستيك و RSI ومؤشراتبطيئة مثل MACD ( ماكد وليس ماكدي) . وتعطي الاولى اشارات استباقية والثانية تعطياشارات تأكيدية.ويجب التأكيد هنا على ان اهم خطواتالتحليل هي الدراسات الخطية وهذه تكتشف بالعين المجردة وان وظيفة المؤشرات الاساسيةهي القاء مزيد من الضوء على الدراسات الخطية اما بفلترتها او تأكيدها او توضيحماخفي في الشارت السعري.تطبيق هذه الخطوات جميعا كفيل بالخروجبقراءة كافية والاخلال باي عنصر منها يعني نقصا كبيرا في القراءة قد تكون نتائجهسلبية.
ربما في مرحلة قادمة ان شاء الله سنطبق هذه الخطوات ونقوم معا بقراءةالعناصر كل على حدة و بالتفصيل ما امكن، وتقييم اداء كل عنصر وفق القواعد الفنيةحيث ان دراسة كل عنصر على حدة تحتاج شرحا مطولا.
والله اسأل ان يعلمناماينفعنا وان ينفعنا بما علمنا.
عبدالرحمنالسماري
** المقال اعلاه ملخص لجزء من كتاب قادم ان شاءالله ، وجميع الحقوق محفوظة للكاتب
منقول