اكتتاب المملكه القابضه

[google83]

غداً يبدأ طرح 315 مليون سهم للأفراد والصناديق بسعر 10.25 ريالات



عكاظ السعودية


توقعات بتغطية اكتتاب المملكة القابضة مرة ونصف و80 سهماً للفرد

الدمام - محمد العبدالله:

يبدأ 537 فرعاً بالمملكة تابعة لستة بنوك محلية بالاضافة للقنوات الالكترونية المتعددة.. يوم غد «الثلاثاء» استقبال طلبات المكتتبين في الطرح الأولي لشركة المملكة القابضة ولمدة عشرة أيام.. للمشاركة في تغطية 5% من أسهم الشركة والبالغة 315 مليون سهم.. من اجمالي الاسهم البالغة 6.3 مليارات سهم.

حددت الشركة سعر السهم بقيمة 10.25 ريالات موزعة على 10 ريالات للقيمة الاسمية و25 هللة كعلاوة اصدار.. وبامكان المكتتب الاكتتاب بنحو 50 سهما كحد أدنى بدون حد اقصى.. وقد خصص 50% من الاسهم المطروحة للاكتتاب للشركات والمؤسسات الاستثمارية والبالغة 157 مليونا و500 ألف سهم ومثلها للافراد. وقالت النشرة الصادرة عن الشركة.

ان موعد رد الفائض سيكون يوم الاثنين الموافق 9 رجب المقبل.. وتوقعت النشرة ادراج اسهم الشركة في السوق المالية في وقت قريب بعد الانتهاء من عملية تخصيص الاسهم. وتعتبر شركة المملكة القابضة من الشركات الرائدة في الاستثمار في الفنادق ولديها محفظة واسعة من الفنادق وحصص السيطرة في شركات ادارة الفنادق العالمية وتشكل محفظتها استثمارات دولية والتي تم امتلاك الجزء الاكبر منها من خلال عمليات شراء واستحواذ تمت بمفاوضات خاصة وتتألف المحفظة الدولية للشركة بصفة رئيسية من أصول اساسية في شركات أصبحت مع مرور الزمن من الاستثمارات الاستراتيجية للشركة. وتوقعت مصادر مصرفية بالمنطقة الشرقية.. ان تحظى عملية الطرح الأولي لشركة المملكة القابضة باقبال كبير.. وذلك بالرغم من الفتاوى التي بدأت تغزو المواقع الالكترونية.. مشيرة إلى ان سعر السهم المنخفض سيضاعف من عمليات المشاركة الواسعة.. حيث ستستحوذ عملية الاكتتاب بالحد الادنى على النسبة الكبرى من طلبات الاكتتاب.

لاسيما ان الاسهم المطروحة للافراد لا تتجاوز 158 مليون سهم.. مؤكدة.. ان القنوات الالكترونية ستكون الحاضر الأول في عملية انجاز الاكتتاب خلال الايام القادمة.. بينما سيبدأ ضخ السيولة بشكل كبير خلال الايام الثلاثة الاخيرة.. خصوصا بالنسبة لكبار المستثمرين الذين ينتظرون الفرصة الاخيرة للوقوف على البيانات الحقيقية لاجمالي المكتتبين.. بهدف تخصيص السيولة المطلوبة للحصول على حصت الاسد في حال عدم وصول الرقم لمستويات كبيرة.

وتوقع حسين الخاطر «محلل مالي» ان تتم تغطية الاكتتاب بمقدار مرة إلى مرتين في الغالب.. خصوصا ان الاقبال سيكون اقل من المشاركة في شركة جبل عمر.. بسبب التحفظات الشرعية على أعمال الشركة.. وبالتالي فإن عدد المكتتبين سيتراوح بين 1.5-2 مليون فرد.. مما يرفع من حصة الفرد التي ستكون بين 50-80 سهما.. مشيراً إلى ان سعر السهم بعد ادراجه في السوق سيسجل ارتفاعاً بمقدار 80%-100% خلال اليوم الأول.

[google83]

تقييم موجودات شركة المملكة هل يتفق مع واقع السوق الآن وهل هي رابحة أم خاسرة؟

09/07/2007 - 05:31

الوطن السعودية


عبدالله ناصر الفوزان:

هل يمكن أن تشتري سهماً بسعره قبل ثلاثة أشهر...؟. الإجابة بالتأكيد ستكون... بنعم... وبلا... ستكون بنعم إذا كان سعر ذلك السهم من ثلاثة أشهر أقل من سعره الآن لأنك في تلك الحالة ستشتريه بسعر يقل عن سعره في السوق الآن... وستكون الإجابة بلا في حالة العكس لأنك في تلك الحالة ستدفع فيه ثمناً أعلى من سعره في السوق الآن.

هذا السؤال يمكن طرحه على الذين سيكتتبون في أسهم شركة المملكة التي ستطرح في الاكتتاب اعتباراً من يوم غد الثلاثاء... فأغلب موجودات الشركة هي أسهم بنوك وشركات محلية يتم تداولها يومياً في سوقنا المالية أو دولية يتم تداولها في الأسواق العالمية... ومن جهة أخرى فإن تحديد القيم الإجمالية لتلك الأسهم حين أريد تحديد قيمة موجودات شركة المملكة قد تم منذ ثلاثة أشهر... أي بأسعار يوم 30/3/2007 وليس بأسعار يوم الموافقة على طرح أسهم الشركة في الاكتتاب يوم الأربعاء الماضي 4/7/2007 وهذا مذكور في نشرة اكتتاب المملكة المنشورة في موقع هيئة السوق المالية.

وفي تلك النشرة ((نشرة اكتتاب المملكة)) تم إيضاح نسبة تملك شركة المملكة في كل شركة وبنك وعدد الأسهم والقيمة الإجمالية لتلك الأسهم وفقا لإقفال 30/3/2007.

ولكوني من الراغبين في الاكتتاب في أسهم الشركة ويهمني أن أعرف مدى عدالة التقييم من وجهة نظري فقد قمت ببعض الخطوات الاجتهادية التي توصلت بها إلى الأسعار التي احتسبت لأسهم الشركات والبنوك المحلية المتداولة في السوق التي تملكها المملكة وقت التقويم 30/3/2007 وأسعارها وقت الإعلان عن الاكتتاب في 4/7/2007 مستندا في ذلك إلى ما هو موجود في موقع تداول من تسجيل تاريخي لأسعار الشركات والبنوك وكذلك إلى عملية حسابية قسمت فيها جملة قيمة حصة المملكة من أسهم كل شركة وبنك حسبما هو موضح في نشرة الاكتتاب على عدد الأسهم... أما بالنسبة لأسهم الشركات والبنوك الدولية التي تملكها شركة المملكة فلم أتمكن من فعل ذلك بالنسبة لها لعدم توفر المرجع التاريخي لأسعار تلك الشركات والبنوك لدي في الوقت الراهن.

وأنشر مع هذا المقال بيانا يلخص ما توصلت إليه من استنتاجات بالنسبة لموجودات شركة المملكة من أسهم الشركات والبنوك المحلية المتداولة في السوق المالي ومن هذا البيان يتضح أن أسعار تلك الأسهم في السوق يوم الأربعاء الماضي 4/7/2007 أقل مما هي عليه يوم التقويم 30/3/2007 بنسب تتراوح ما بين 10% إلى 20% تقريباً.

هل يعني هذا أني أقصد أن قيمة موجودات شركة المملكة الآن أقل من قيمة موجوداتها منذ ثلاثة أشهر...؟ لا... لا يعني ذلك فهذا لم يتضح لي لأن الأسعار التاريخية الخاصة بأسهم الشركات والبنوك الدولية التي تملكها المملكة لا تتوفر لدي في الوقت الراهن كما أوضحت سابقاً... ولذا فقد تكون قيمة الموجودات أقل الآن مما هي عليه وقت التقويم وقد يكون العكس صحيحاً إذا كانت أسعار تلك الشركات والبنوك الدولية الآن أعلى مما كانت عليه وقت التقويم خاصة وأن محفظة المملكة في تلك الشركات والبنوك العالمية هي الأكثر إذ لا تقارن في حجمها مع الأسهم والشركات المحلية، وإذاً فعلى من أراد التأكد من ذلك الرجوع إلى الأسعار التاريخية لتلك الشركات والبنوك في الأسواق العالمية وإلى ما هو موجود في نشرة الاكتتاب عن أسلوب التقويم ليتخذ قراره على أساس سليم بعد أن يأخذ في الاعتبار احتمال التذبذب في الأسعار بشكل حاد في الأيام المقبلة وموجودات الشركة الأخرى من أسهم الشركات والفنادق غير المدرجة في الأسواق المالية.

هل شركة المملكة رابحة أم خاسرة؟

ذكرت الشركة في الجزء (ج1) من نشرة الاكتتاب المفصلة المنشورة في موقع السوق المالية وكذلك في نشرة الاكتتاب المختصرة المنشورة في الصحف يوم أمس الأحد أنها ربحت في العام الماضي 2006 مبلغ 967.6 تسعمئة وسبعة وستين مليون ريال مستندة في ذلك لقوائم مالية جزئية سمتها القوائم المالية الافتراضية، لم يصدر بشأنها من المحاسب القانوني سوى تقرير فحص محدود أكد فيه أن تلك القوائم الافتراضية لا تعبر بالضرورة عن نتائج العمليات. وفي الجزء (ج2) من نشرة الاكتتاب المفصلة المنشورة كما قلنا في موقع هيئة السوق المالية أوردت الشركة القوائم المالية الموحدة المراجعة من المحاسب القانوني لعام ((2006)).

وقد بينت تلك القوائم أن الشركة ليس فقط لم تربح بل وتكبدت خسارة قدرها 2.924 مليونان وتسعمئة وأربعة وعشرون ألف ريال، كما أن الشركة في ذلك الجزء نفسه من نشرة الاكتتاب (ج2) أوردت القوائم المالية الموحدة للأعوام (2004، 2005، 2006) بعضها افتراضية صدر بشأنها تقرير الفحص الذي أشرنا إليه سابقا بما فيه من إيضاح وبعضها الآخر مراجع من المحاسب القانوني.

وقد ورد في القوائم المالية الافتراضية أن الشركة حققت أرباحاً في تلك الأعوام على النحو التالي عام 2006 ربحت 967 تسعمئة وسبعة وستين مليون ريال، وفي عام 2005 ربحت 1.381 مليار ريال وثلاثمئة وواحدا وثمانين مليون ريال، وفي عام 2004 ربحت 813 ثمانمئة وثلاثة عشر مليون ريال، أما القوائم المالية المراجعة لتلك الأعوام فتوضح أن الشركة ليس فقط لم تربح بل وتكبدت خسائر في تلك الأعوام على النحو التالي عام 2006 خسرت الشركة 2.924 مليونين وتسعمئة وأربعة وعشرين ألف ريال، وفي عام 2005 خسرت الشركة 16.582 ستة عشر مليونا وخمسمئة واثنين وثمانين ألف ريال، وفي عام 2004 خسرت الشركة 30.973 ثلاثين مليونا وتسعمئة وثلاثة وسبعين ألف ريال.

إذاً ما الذي نخرج به من كل هذا...؟، هل شركة المملكة خلال الأعوام 2004، 2005، 2006 رابحة اعتمادا على القوائم الافتراضية أم إنها خاسرة اعتمادا على القوائم المالية المراجعة؟
أترك الحكم للقارئ الكريم ليراجع بنفسه تلك القوائم الواردة في نشرة الاكتتابات بجزئيها (ج1، ج2) المنشورة في موقع هيئة السوق المالية لأن فيها تفاصيل كثيرة وقد يخرج منها بنتائج لم أستطع استخلاصها، فهذه في الحقيقة أول مرة أجد شركة تعد قوائم افتراضية لفترات سابقة بدلا من إعداد قوائم مالية مستقبلية توضح المركز المالي ونتائج الأعمال المتوقعة للفترات القادمة.

وأرجو من كل قارئ يجد في نفسه القدرة على جلاء هذا الغموض وفهم الواقع أن يتكرم بتنوير المستثمرين الصغار الذين لا أظن أنهم قادرون على استخلاص الصورة الصحيحة حتى يساعدهم في اتخاذ القرار السليم خاصة وأن هيئة سوق المال في النشرة أخلت نفسها من أية مسؤولية فيما يتعلق بما ورد في نشرة الاكتتاب كإجراء قانوني تحفظي تقوم به فيما يبدو كالمعتاد، كما أن الشركة نفسها قد طلبت في نشرتها المختصرة التي نشرتها الصحف أمس من كل راغب في الاكتتاب الرجوع للنشرة المفصلة وعدم الاعتماد على تلك النشرة المختصرة، وكذلك فقد طلبت هيئة سوق من كل من يقرأ نشرة الاكتتاب المختصرة المنشورة الحصول على استشارة مهنية محايدة ومستقلة..... فمن يتكرم منكم أيها القراء الكرام ويكون مستشاراً مالياً للمكتتبين الصغار الذين ليس لهم مستشارون ماليون ليساعدهم في اتخاذ القرار المناسب وسيكسب الثواب.

[google83]

طرح المملكة القابضة يدعم استقرار الأسهم السعودية.. والسوق بحاجة إلى شركات عملاقة

09/07/2007 - 05:18

الرياض السعودية


رفض مقارنتها بالاتصالات السعودية
الرياض - عبد العزيز القراري:

أكد المحلل المالي محمد الضحيان أن إدراج المملكة القابضة في سوق الأسهم السعودية سيكون من العوامل التي تساهم في دعم السوق والعوامل المساعدة في استقراره، مشيراً إلى إن السوق تعرض لانهيارات سابقة بسبب سيطرة مجموعة من المضاربين الذين استطاعوا من خلال تملك نسبة كبيرة من أسهم الشركات الصغيرة. وأشار إلى إن السوق ما زال يسير وفق مصالح مجموعة من المضاربين، مؤكداً أن السوق بحاجة إلى شركات عملاقة وكبيرة لا يمكن السيطرة على أسهمها.

ونفى أن يكون تذبذب سهم المملكة القابضة مصدر خطر على السوق في حال الصعود أو الهبوط، لافتاً إلى إن حركته ستكون شبيهة أو قريبة من تذبذب سهم الكهرباء.

ورفض المقارنة بين سهم الاتصالات السعودية وبين المملكة القابضة من حيث التشابه في الظروف التي تم فيها طرح أسهم شركة الاتصالات للاكتتاب والتي تبعها صعود تاريخي للسوق، لافتاً إلى إن الظروف التي طرحت فيها الاتصالات السعودية تختلف حيث صاحبت اكتتاب الاتصالات السعودية المخاوف من تأثير الحرب وتوجيه ضربة عسكرية ضد العراق، ماساهم في عزوف كبار المستثمرين عن الاكتتاب في الاتصالات السعودية لكنها غطيت من قبل المواطنين.

وأضاف أن الوقت الحالي تختلف فيه الظروف السياسية، إضافة إلى انه تمت تغطية جزء كبير من أسهم المملكة من قبل كبار المستثمرين، مطالباً في الوقت نفسة طرح شركات ذات ثقل في السوق واصفاً إياها بأنها ستكون السبيل الوحيد للمحافظة على استقرار السوق بخلاف ما يروج له بعض المضاربين الذي يحاولون ان يوهموا المتعاملين بأن طرح أي شركة ذات عدد أسهم كثيرة ستكون سلبية على السوق بينما الحقيقة أنها من العوامل التي تحول دون حدوث تذبذبات كبيرة في الصعود أو الهبوط، والتي عانى منها السوق كثيراً.

وعن الوضع الحالي للسوق خصوصاً إن هناك أراء تؤكد إن السوق أنهى رحلة التصحيح التي بدأت في 25فبراير 2006وبدأت في موجة صعود جديدة بدأت منذ 4"تموز يوليو" الجاري، وأظهرت هذه الآراء أن نسبة المخاطرة انخفضت عن الماضي لكنهم لم يجزموا بزوال نسبة المخاطرة بشكل نهائي قال الضحيان لا يستطيع إن يجزم أحد بان السوق أنهى التصحيح وإنه وصل للقاع لكنه اتفق معهم إن نسبة المخاطرة انخفضت مقارنة بالوقت الماضي خصوصاً إن كثيرا من الشركات الاستثمارية وصلت لمكررات أرباح منخفضة، كما ان نسبة الهلع تلاشت بشكل كبير وهي مؤشر إيجابي.

وطالب بضرورة التشديد على ممارسات المضاربين الذين يستغلون المعلومات لتسييرها لصالحهم مع الإضرار ببقية المتعاملين في السوق، مشيراً إلى إن فرض قواعد سليمة للسوق ستقلل من سيطرة المصالح الفردية على حساب الآخرين.

وقال الضحيان أن وجود المضاربات أمر مشروع وهي حالة صحيحة مطلوبة في كل الأسواق، لكنه رفض الممارسات التي تمت في السوق السعودي.

[(سعد)]

حسافة بس حق السعودي يكتتب فيها كان ودى اكتتب

[google83]

توقعات بمساهمة البنوك والمؤسسات المالية في تغطية اكتتاب «المملكة القابضة»


عكاظ السعودية


توقع عدد من المختصين أن تساهم البنوك والمؤسسات المالية الكبرى في تغطية اكتتاب شركة المملكة القابضة وذلك لعدة أسباب في مقدمتها ضخامة الإصدار المطروح “315 مليون سهم” واهتمام الشركات والمؤسسات المالية بالإصدار أكثر من شريحة صغار ومتوسطي الدخول. ويرى المختصون أن سيناريو شركة كيان سيتكرر إذ يتوقع أن يتخذ مدير الاكتتاب مجموعة “سامبا المالية” قراره بالتنسيق مع البنوك المستلمة التي ستتولى حث المؤسسات المالية المتعاملة معها وكبار العملاء على تغطية الإصدار وذلك عن طريق تقديم الكثير من التسهيلات المالية لهم. ويرجح أن تكون هذه الخطوة في آخر 3 أيام من الاكتتاب إذ ستتم تغطية الاكتتاب بشكل كبير يعزز هذا الاسم الاقتصادي الكبير للشركة وموقفها المالي المميز كأكبر شركة سعودية وستكون الشركة الأولى بسوق الأسهم المحلية. ومما يلاحظ على البنوك المستلمة لهذا الإصدار غياب جميع البنوك الإسلامية عن الاستلام في مقدمتها اكبر بنكين سعوديين البنك الأهلي التجاري ومصرف الراجحي وكذلك بنك البلاد وبنك الجزيرة ويغيب عن الاستلام أيضا البنك السعودي الهولندي.
ولأول مرة يحدث في تاريخ الاكتتابات السعودية أن تتحالف البنوك المستلمة مجتمعة لتكون متعهدة تغطية إذ ظهر مصطلح “متعهدو التغطية للاكتتاب المساعدون” لأول مرة فكما يتوقع أن يكون متعهد التغطية الأولى مجموعة سامبا المالية ثم بنك الرياض والذي يتوقع أيضا انه يسعى ليكون شريكا استراتيجيا في شركة المملكة القابضة.
ويعزز هذا التوجه أن نشرة إصدار شركة “المملكة” جعلت الحد الأدنى للاكتتاب 50 سهما لكنها جعلت الحد الأعلى مفتوحا وهذا سيساعد الكثير من المؤسسات المالية والأفراد لضخ أموال كثيرة بغية الحصول على عدد مرتفع من أسهم اكبر شركة سعودية واقل علاوة إصدار تشهدها الطروحات السعودية ربع ريال فقط “25” هلله.

[google83]

تغطية 81 % من اكتتاب "المملكة القابضة" والتخصيص الإثنين المقبل

18/07/2007 - 04:56

الاقتصادية السعودية


أعلن عيسى بن محمد العيسى عضو مجلس الإدارة المنتدب والرئيس التنفيذي لمجموعة سامبا المالية - المستشار المالي ومتعهد التغطية الرئيسي ومدير سجل الاكتتاب ومدير الاكتتاب - عن حصيلة نتائج الاكتتاب العام في شركة المملكة القابضة حتى نهاية عمل يوم أمس الأول، حيث أن إقبال المواطنين المتواصل على أسهم الشركة المخصصة للأفراد سجل مشاركة 761 ألف مكتتب ضخوا 1306.9 مليون ريال، وبالتالي تغطية ما نسبته 81 في المائة من مجموع قيمة الأسهم المخصصة للأفراد.
وفي تعليقه على النتائج المتصاعدة لعملية الاكتتاب، قال الأمير الوليد بن طلال رئيس مجلس إدارة شركة المملكة القابضة "إن دلت هذه النتائج على شيء، فهي تدل على الوعي المتنامي للمواطنين بهذه الفرصة الاستثمارية المتميزة التي تتيحها لهم شركة المملكة القابضة نحو المشاركة في مستقبل الشركة رقم 1 في المملكة".
وأشار العيسى، إلى أن اكتتاب المواطنين بواسطة القنوات الإلكترونية (الإنترنت المصرفي، الهاتف المصرفي، وأجهزة الصرف الآلي) بلغ نسبة 87 في المائة من مجموع الطلبات المقدمة في جميع أنحاء المملكة حتى نهاية عمل يوم الإثنين، لافتاً إلى أن الاكتتاب في أسهم الشركة سينتهي بنهاية عمل اليوم الأربعاء. وأوضح العيسى أن النتائج الختامية لاكتتاب شركة المملكة القابضة ستعلن مطلع الأسبوع المقبل، كما أن عملية التخصيص ورد الفائض ستتم يوم الإثنين المقبل، وسيعلن عنها في بيان منفصل.