دكتوراسهم
23-05-2007, 07:54 AM
السلام عليكم
الاخوه الاعزاء مايلي محاولة متواضعه لتلميذ في مدرسة استاذى ابو عبدالعزيز وهي دعوة
للتفاعل من قبلنا جميعا والتناقش واثارة الافكار والتطبيقات بوجود استاذنا جميعا ابو عبدالعزيز
وهي حلقه اولى وان شاء الله تستفيدون منها .
التحليل المالي : يقصد به فهم وتفسير وقراءة القوائم الماليه للشركه ويهدف الى تحديد العوائد
الماليه ومستوى المخاطر للاصل .
اساليب التحليل المالي :
افقيا : مقارنة نفس البنود المحاسبيه في القوائم الماليه لعدد من السنوات .
رأسيا : مقارنة البنود المحاسبيه في نفس القائمه ببعضها في سنه واحده .
مقارنات : مقارنة البنود المحاسبيه للشركه مع الشركات المثيله لها بالصناعه ومقارنتها
بمتوسط الصناعه .
استخدام المؤشرات الماليه في التحليل :
- نسب السيوله .
- نسب التشغيل .
- نسب المديونيه .
- نسب الاسهم ( للشركات المساهمه )
- نسب النمو
اهم القوائم الماليه :
قائمة المركز المالي
قائمة الدخل
قائمة التدفقات النقديه .
بعد كل التحليل الطويل والمقارن للقوائم والنسب للشركه خلال سنه وخلال عدة سنوات
وبالمقارنه بغيرها من الشركات وبمتوسط الصناعه يتم تقييم السهم ماليا وسوقيا للوصول الى
انه مغري للشراء( اندر فاليد ) اي مقيم باقل مما يجب او للبيع ( اوفر فاليد ) مقيم باكثر مما
يجب . من خلال عدة طرق ومؤشرات ماليه لعل من ابرزها واسهلها استخداما مكرر الربحيه
والذي يقسم السعر السوقي على العائد المتوقع من السهم وهناك مركب PEG والذي يقسم
مكرر الربحيه على نسبة النمو لتناسب الشركات ذات النمو العالي .
وهذا التحليل المالي جزء من اجزاء التحليل الاساسي او الاصولي للاسهم والذي يبدأ بتحليل
الاقتصاد ومن ثم الصناعه ومن ثم الشركه وتحليل الشركه عبر التحليل المالي ومن ثم تقييم
السهم سوقيا وسعره العادل .
وهو منهج يلائم المستثمرين ولا يلائم المضاربين البته من تجربه شخصيه حيث كثير من شركات
السوق مقيمه بحسب هذا التحليل باكثر مما يجب .
اما ما يلائم المضاربين - من وجهة نظري القاصره - التحليل الفني وهو ما يكشف سلوك السهم
واتجاهه واهدافه السعريه عبر الشارت والمؤشرات الفنيه .
وتمنياتى لكم بالتوفيق ;)
الاخوه الاعزاء مايلي محاولة متواضعه لتلميذ في مدرسة استاذى ابو عبدالعزيز وهي دعوة
للتفاعل من قبلنا جميعا والتناقش واثارة الافكار والتطبيقات بوجود استاذنا جميعا ابو عبدالعزيز
وهي حلقه اولى وان شاء الله تستفيدون منها .
التحليل المالي : يقصد به فهم وتفسير وقراءة القوائم الماليه للشركه ويهدف الى تحديد العوائد
الماليه ومستوى المخاطر للاصل .
اساليب التحليل المالي :
افقيا : مقارنة نفس البنود المحاسبيه في القوائم الماليه لعدد من السنوات .
رأسيا : مقارنة البنود المحاسبيه في نفس القائمه ببعضها في سنه واحده .
مقارنات : مقارنة البنود المحاسبيه للشركه مع الشركات المثيله لها بالصناعه ومقارنتها
بمتوسط الصناعه .
استخدام المؤشرات الماليه في التحليل :
- نسب السيوله .
- نسب التشغيل .
- نسب المديونيه .
- نسب الاسهم ( للشركات المساهمه )
- نسب النمو
اهم القوائم الماليه :
قائمة المركز المالي
قائمة الدخل
قائمة التدفقات النقديه .
بعد كل التحليل الطويل والمقارن للقوائم والنسب للشركه خلال سنه وخلال عدة سنوات
وبالمقارنه بغيرها من الشركات وبمتوسط الصناعه يتم تقييم السهم ماليا وسوقيا للوصول الى
انه مغري للشراء( اندر فاليد ) اي مقيم باقل مما يجب او للبيع ( اوفر فاليد ) مقيم باكثر مما
يجب . من خلال عدة طرق ومؤشرات ماليه لعل من ابرزها واسهلها استخداما مكرر الربحيه
والذي يقسم السعر السوقي على العائد المتوقع من السهم وهناك مركب PEG والذي يقسم
مكرر الربحيه على نسبة النمو لتناسب الشركات ذات النمو العالي .
وهذا التحليل المالي جزء من اجزاء التحليل الاساسي او الاصولي للاسهم والذي يبدأ بتحليل
الاقتصاد ومن ثم الصناعه ومن ثم الشركه وتحليل الشركه عبر التحليل المالي ومن ثم تقييم
السهم سوقيا وسعره العادل .
وهو منهج يلائم المستثمرين ولا يلائم المضاربين البته من تجربه شخصيه حيث كثير من شركات
السوق مقيمه بحسب هذا التحليل باكثر مما يجب .
اما ما يلائم المضاربين - من وجهة نظري القاصره - التحليل الفني وهو ما يكشف سلوك السهم
واتجاهه واهدافه السعريه عبر الشارت والمؤشرات الفنيه .
وتمنياتى لكم بالتوفيق ;)